Killing the cure

Biodiversity is essential for the functioning of the ecosystems that sustain all life on Earth, and its ongoing and escalating disappearance will harm society in myriad ways. But one way that is overlooked is the damaging impact on medical science.... Read the complete article on Project Syndicate here.

Intellectual-property battles: Patent lather

Without patents to protect their creations, inventors would have little incentive to invent. But some Americans fret that patent protection has grown too strong. The system breeds so many lawsuits, they worry, that it throttles the innovation it is supposed to promote. Read the complete article in The Economist here.

Global economic policy: Monetary illusions

Central bankers are not magicians. Don’t count on them to conjure up remedies if the rich economies flag. Read the complete article in The Economist here.

The Folly of Subsidizing Unemployment

Robert Barro's (Harvard) calculations suggest the jobless rate could be as low as 6.8%, instead of 9.5%, if jobless benefits hadn't been extended to 99 weeks. Read the complete opinion piece in the Wall Street Journal here.

Liegen over Brussel

Wanneer Brussel ter sprake komt in het preformatieoverleg, nemen de onderhandelaars vaak een loopje met de werkelijkheid. JEAN-LUC VANRAES (Open VLD) kan het weten, want hij is Brussels minister van Begroting en Financiën. Lees zijn opiniestuk in De Standaard hier.

L'UE crée quatre autorités de supervision financière

Après une année de négociations, les autorités de l'Union européenne sont parvenues, jeudi 2 septembre, à un accord sur la création de quatre nouvelles autorités communautaires de supervision financière. Ces autorités de supervision des risques macro-économiques, de la banque, de l'assurance et des marchés seront opérationnelles à partir du 1er janvier 2011 et dotées, dans certains cas, d'un pouvoir direct de supervision qui pourra être étendu avec le temps. "Cette nouvelle architecture de supervision est une étape essentielle dans notre effort pour tirer les conséquences de la crise pour mieux protéger notre économie et nos citoyens à l'avenir", a déclaré le commissaire européen au marché intérieur, Michel Barnier, dans un communiqué.

Lisez l'article dans Le Monde ici.

Fiscal space

The fiscal challenges facing advanced economies are unprecedented, and bring to the fore questions about how to assess fiscal sustainability. Intertemporal solvency—the notion that governments eventually repay their debts—requires only that adjustments to bring debt dynamics back on track occur at some point in the future. Given the sovereign’s right to tax and (not) spend, changes in these variables can always make the problem of insolvency disappear. But markets are not impressed by promises that are unsupported by countries’ track record of adjustment (words unsupported by deeds), and so it is critical to examine this track record to see whether it is indeed consistent with satisfying the intertemporal constraint...

Read this complete IMF report here.

Measuring the output responses to fiscal policy

The return from a fiscal stimulus – the fiscal multiplier – remains one of the most controversial topics in economics today. This column considers the influence of expectations, of variation in recessions and expansions, and of different components of government spending. It finds that the size of the multiplier varies considerably over the business cycle: between 0 and 0.5 in expansions and between 1 and 1.5 in recessions.

Read this article on Voxeu.org here.

Les Belges puisent plus dans leurs fonds propres pour acheter une habitation

Le montant est passé de 59.647 euros en 2005 à 98.579 euros en 2010, soit une augmentation de 65%. Les fonds propres représentent désormais 44% de la somme totale de l'achat, soit une hausse de 9%.

Lisez l'article dans LLB ici.

La Belgique à la diète en 2011 ?

Le prochain gouvernement doit faire 25 milliards d’euros d’ici 2015. La seule rigueur ne suffira pas. L’heure de l’austérité a sonné pour la Belgique.

Lisez l'article dans LLB ici.